La BCE doit discuter de l’opportunité de relever les taux d’intérêt de 25 ou 50 points lors de sa réunion de jeudi afin de maîtriser une inflation record.
Écrivant pour Welt, Mme Siems a déclaré : “La BCE prépare un retournement des taux d’intérêt.
“Mais au lieu de combattre l’inflation de toutes ses forces, un nouvel instrument consiste à aider les pécheurs de dettes. La BCE deviendrait ainsi finalement la bad bank de l’Europe pour toutes les junk bonds – et aucune objection n’est entendue de l’Allemagne.
“C’est une semaine décisive pour l’euro”.
Ses commentaires interviennent après que des sources ont indiqué que la BCE envisageait de relever ses taux d’intérêt de 50 points de base, soit davantage que prévu, lors de sa réunion de jeudi, afin de juguler une inflation record.
Pour atténuer l’impact de la hausse des coûts d’emprunt, les responsables devraient également annoncer un accord visant à aider les pays endettés comme l’Italie sur le marché obligataire.
L’accord exigerait qu’ils respectent les règles de la Commission européenne en matière de réformes et de discipline budgétaire.
Il s’agirait de la première hausse de taux de la BCE en plus de dix ans, dans un contexte économique difficile exacerbé par la guerre illégale menée par la Russie en Ukraine.
L’inflation est élevée et en hausse alors que la croissance économique a ralenti et qu’une crise politique en Italie tient les investisseurs en haleine.
Cette dynamique oblige la BCE à trouver un équilibre entre la hausse des taux pour freiner la croissance des prix et la nécessité de veiller à ce que les 19 pays membres les plus endettés de la zone euro ne connaissent pas de difficultés financières.
D’autres grandes banques centrales ont augmenté leurs taux par incréments plus importants, tels que 75 ou même 100 points de base, augmentant ainsi la pression sur la BCE pour qu’elle en fasse plus.
Mais Mme Siems a fait valoir qu’un “mauvais exemple” créait “un précédent”.
Elle a déclaré : “Où est le tollé des gouvernements des États les plus solides contre cette menace de rupture de contrat ?
“Le fait que le chancelier allemand Olaf Scholz ait récemment déclaré, lors de sa réunion de citoyens à Lübeck, que l’inflation ‘restera un problème pendant longtemps’ peut certainement être considéré comme un soutien à Lagarde.
” En tout cas, le chef du gouvernement allemand ne fait pas pression pour que la BCE prenne enfin pleinement position contre la hausse des prix. Le fait que Saskia Esken, chef du SPD, exige que l’Allemagne suspende également le frein à l’endettement en 2023 va dans ce sens.
“Dans l’union monétaire, le mauvais exemple fait jurisprudence. C’est pourquoi l’euro est en train de devenir la lire.”
L’euro a bondi mardi à la suite d’informations selon lesquelles une hausse de 50 pb était à l’étude, et était dernièrement en hausse de 0,9 % contre le dollar à 1,0232 $ après que la monnaie unique soit brièvement passée sous la parité la semaine dernière.
Cette nouvelle intervient après que la BCE a déclaré qu’elle relèverait progressivement ses taux d’intérêt, probablement de 25 points de base en juillet, une hausse plus importante étant possible en septembre à la suite d’une réunion en juin.
Mais la directrice de la BCE, Christine Lagarde, a ensuite déclaré qu’il y avait “clairement des conditions dans lesquelles le gradualisme ne serait pas approprié”.
L’inflation dans la zone euro a atteint 8,6 % le mois dernier et devrait continuer à augmenter jusqu’à l’automne, en raison de la flambée des prix des carburants et des denrées alimentaires.
Elle devrait ensuite se replier lentement, mais pourrait se maintenir au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE jusqu’en 2024, ce qui augmente le risque que les salaires suivent, déclenchant une spirale salaires-prix difficile à briser.