Ce mouvement plus important que prévu est considéré comme de plus en plus probable car les responsables craignent de perdre le contrôle de la croissance galopante des prix à la consommation, l’inflation approchant les deux chiffres. L’inflation record risque maintenant de dépasser l’objectif de deux pour cent de la BCE, ce qui nécessiterait des hausses de taux même si cela ralentit – ou fait s’effondrer – une économie qui souffre de l’impact de la guerre illégale de la Russie en Ukraine.
La BCE devrait également annoncer un nouvel outil visant à plafonner les coûts d’emprunt des pays membres lorsqu’ils sont jugés en décalage avec la réalité économique.
Mais les fonctionnaires sont loin d’être d’accord sur la vitesse à laquelle la BCE devrait agir, certains estimant qu’elle est déjà très en retard, surtout par rapport à ses homologues mondiaux comme la Réserve fédérale américaine, tandis que d’autres ont prévenu que la banque pourrait exacerber davantage une récession imminente.
Jusqu’à récemment, la banque annonçait une augmentation de 25 points de base qui serait suivie d’un mouvement plus important en septembre, mais des sources proches de la discussion ont déclaré qu’une augmentation de 50 points de base serait également sur la table jeudi, car les perspectives d’inflation se détériorent rapidement.
Cette décision intervient alors que l’euro est récemment tombé à son plus bas niveau depuis deux décennies par rapport au dollar, ce qui a accru les pressions inflationnistes et plaide en faveur d’une hausse plus importante des taux, même si cela finit par nuire à la croissance.
La directrice de la BCE, Christine Lagarde, est susceptible de prendre un engagement ferme et est sous pression pour offrir aux marchés financiers au moins quelques précisions, notamment sur les conditions de déclenchement de l’aide bancaire.
En juin, lorsqu’elle n’a pris qu’un vague engagement, les investisseurs ont immédiatement défié la BCE, poussant les rendements italiens à leur plus haut niveau depuis une décennie, forçant la BCE à tenir une réunion d’urgence et à prendre un engagement plus ferme.
En plus de la hausse de taux d’aujourd’hui, la BCE devrait également signaler une série de hausses ultérieures.
Elle a déjà annoncé une hausse de 50 points de base pour le mois de septembre et cela devrait rester d’actualité.
La Banque BNP Paribas a déclaré dans une note : “Notre scénario central est celui d’une hausse de 50 points de base en septembre, mais nous pensons que le Conseil des gouverneurs laissera la porte ouverte à un mouvement plus important.
“Nous nous attendons toujours à une hausse de 50 points de base en octobre.”
La BCE annoncera sa décision politique à 13h15 GMT et la conférence de presse est prévue à 13h45.
La plupart des rendements obligataires de la zone euro étaient modestement en hausse avant la réunion de la BCE.