Avec l’incertitude croissante quant à l’avenir du marché immobilier en Chine, une banque semble maintenant avoir été impliquée dans la crise. Créée en 1996, l’action de China Minsheng Banking Corp. a chuté en raison de ses prêts à des entreprises endettées telles que China Evergrande. L’année dernière, le cours de l’action de la banque a chuté de 22,9 % à la Bourse de Hong Kong, passant de 5,19 à 4.
Cette chute du cours de l’action est la pire de l’indice des banques mondiales de Bloomberg, qui compte 155 membres.
Comme le rapporte Bloomberg, Minsheng est exposée à des promoteurs tels qu’Evergrande pour un montant estimé à 27 milliards de dollars (19 milliards de livres).
Ce chiffre représente 27 % de son capital de premier ordre.
Selon les rapports, la banque a investi environ 8 milliards de dollars (5,8 milliards de livres) dans Evergrande à partir de 2020.
Le président Gao Yingxin, qui a rejoint Minsheng après avoir travaillé à la Bank of China, a déclaré : “Il y a dix ans, nous étions la perle de la couronne, mais aujourd’hui, notre écart avec nos pairs se creuse”.
“La gouvernance d’entreprise va passer de la myopie au long terme.”
On pense que l’exposition globale de la banque aux sociétés immobilières s’élève à 65 milliards de dollars (47,5 milliards de livres).
Shen Meng, directeur chez Chanson & ; Co, une banque d’investissement basée à Pékin, ajoute : “La recherche d’une croissance élevée et de rendements pour ses actionnaires privés a poussé la banque à prendre beaucoup d’investissements à haut risque.
“Avec le risque croissant des promoteurs privés, il faudra au moins trois ans à Minsheng pour assainir ses créances douteuses.”
Le marché immobilier est essentiel pour le PIB de la Chine et est évalué à 55 trillions de dollars (40 trillions de livres sterling), soit quatre fois plus que le PIB du pays.
Si l’on inclut la construction et les biens et services liés à l’immobilier, l’activité annuelle du logement représente 29 % du PIB du pays.
En raison de sa taille, l’effondrement du marché immobilier suscite des inquiétudes pour l’économie chinoise.
China Evergrande et Kaisa Group Holdings Ltd, deux des plus grandes entreprises du pays, ont fait défaut l’année dernière, plongeant le marché dans le désarroi.
Auparavant, Mattie Bekink de l’unité d’intelligence économique a déclaré à la BBC : “Ce qui se passe à partir de maintenant a des conséquences non seulement pour l’économie chinoise, où l’on s’inquiète des pressions sur les liquidités et du stress sur les marchés immobiliers et interbancaires, mais aussi pour l’économie mondiale.”
Si d’autres sociétés immobilières ne parviennent pas à rembourser leurs obligations, il est à craindre que les prêteurs du système financier ne soient effrayés.
Evergrande a accumulé des dettes s’élevant à 226,9 milliards de livres sterling et a été contraint de retarder le paiement d’une obligation offshore de 157 millions de dollars (114 millions de livres sterling) en janvier 2023.
D’autres remboursements sont attendus plus tard dans l’année, bien qu’il ne soit pas clair si la société stimulera le capital afin de les payer.