Dans un rapport publié jeudi, Goldman Sachs a augmenté de 10 points de pourcentage la probabilité que l’économie américaine entre en récession au cours des 12 prochains mois, pour la porter à 35 %, en raison de la pression exercée sur les petites banques.
La Banque nationale suisse a offert à Credit Suisse une bouée de sauvetage de 54 milliards de dollars (45 milliards de livres sterling) après que ses actionnaires se soient inquiétés, ce qui a permis aux actions des quatre grandes banques américaines de se redresser légèrement dans les échanges de pré-marché jeudi.
Mais les banques régionales américaines plus petites ont continué à subir de fortes baisses de valorisation, l’action de First Republic chutant de 30 pour cent dans les premiers échanges et soulevant des questions sur la recherche d’un acquéreur.
“La pression continue pourrait inciter les petites banques à devenir plus conservatrices en matière de prêts afin de préserver les liquidités au cas où elles devraient faire face aux retraits des déposants, et un resserrement des normes de prêt pourrait peser sur la demande globale”, ont déclaré les analystes de Goldman Sachs sous la direction de Jan Hatzius.
Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la crise dans les petites banques va faire échouer les prêts aux entreprises et réduire le PIB d’un demi-point à un point de pourcentage au cours de l’année prochaine.
JP Morgan note que les petites banques, selon la définition de la Réserve fédérale américaine, représentent 30 % de l’ensemble des actifs du système bancaire et 38 % du portefeuille de prêts du système aux États-Unis.
Les banques du monde entier se sont effondrées après la fermeture de SVB et de Signature Bank, les inquiétudes concernant l’intégrité du système bancaire mondial étant exacerbées par les problèmes du prêteur suisse Credit Suisse.
Les problèmes ont commencé mercredi dernier lorsque SVB a déclaré qu’elle devait lever 2,25 milliards de dollars (1,86 milliards de livres sterling) pour consolider ses finances après avoir subi d’importantes pertes sur son portefeuille d’obligations, dont la valeur a chuté suite à la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Ne manquez pas…
Jeudi, les déposants se sont précipités pour retirer leur argent. Une ruée sur les banques à l’ancienne était en cours.
Il s’agit de la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis et elle est plus délicate que la plupart des autres : un pourcentage étonnant de 94 % des dépôts de la Silicon Valley Bank – y compris d’importantes liquidités détenues par des startups technologiques – n’étaient pas assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui assure les dépôts, examine et supervise les institutions financières.
L’effondrement a fait craindre que si les déposants de ce prêteur de taille moyenne perdaient de l’argent, d’autres perdraient confiance dans le système bancaire et se précipiteraient pour retirer de l’argent lundi, provoquant une crise en cascade.
Ces craintes se sont partiellement concrétisées dimanche lorsque la Signature Bank, basée à New York, un important prêteur aux propriétaires new-yorkais, a également fait faillite et a été saisie.
Le gouvernement fédéral a promis de soutenir les deux banques en faillite, en prévoyant de couvrir les dépôts supérieurs à 250 000 dollars (207 000 livres sterling).
Dans un communiqué dimanche, le président Joe Biden a déclaré : “Le peuple américain et les entreprises américaines peuvent avoir confiance dans le fait que leurs dépôts bancaires seront là quand ils en auront besoin.
Lundi, Powell a annoncé que la Fed réexaminerait sa supervision de la Silicon Valley Bank afin de comprendre ce qui a mal tourné.
La Fed fait face à des critiques virulentes pour avoir manqué ce que les observateurs considèrent comme des signes clairs que la Silicon Valley Bank risquait fort de s’effondrer et de devenir la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des Etats-Unis.
Les critiques ont mis en évidence de nombreux signaux d’alerte concernant la banque, notamment sa croissance rapide depuis la pandémie, son niveau anormalement élevé de dépôts non assurés et ses nombreux investissements dans des obligations d’État à long terme et des titres adossés à des créances hypothécaires, dont la valeur a chuté à mesure que les taux d’intérêt augmentaient.
“Il est inexplicable que les superviseurs de la Réserve fédérale n’aient pas vu cette menace évidente pour la sécurité et la solidité des banques et pour la stabilité financière”, a déclaré Dennis Kelleher, directeur général de Better Markets, un groupe de défense des intérêts.
Les traders de Wall Street et les analystes du secteur “se sont publiquement plaints de ces mêmes problèmes pendant de très nombreux mois, depuis l’automne dernier”, a ajouté M. Kelleher.
Suivez nos comptes de médias sociaux sur et