L’indice de stress financier de la Banque centrale européenne a fortement augmenté depuis le début de l’année 2022.
L’indicateur examine et mesure les tensions sur les obligations, les actions et les marchés monétaires dans toute la région.
Au cours de l’année, l’indice de stress est passé de moins de 0,1 à près de 0,5 aujourd’hui, selon Saxo Bank.
Lors de la précédente crise de la dette, l’indice dépassait 0,6.
Les experts estiment que la BCE pourrait être contrainte de suivre l’exemple de la Banque d’Angleterre et d’intervenir sur les marchés pour racheter des actifs en difficulté.
Christopher Dembik, responsable de la recherche macroéconomique chez Saxo Bank, a déclaré : “Si elle continue d’augmenter, elle pourrait atteindre dans quelques semaines les niveaux de 2011 – au plus fort de la crise de la dette souveraine européenne.
“La tension augmente sur les marchés mondiaux du crédit, en particulier dans la zone euro.”
Il a ajouté : “Nous sommes maintenant dans une situation où les marchés pourraient facilement se briser.
“Nous ne pouvons pas exclure que d’autres banques centrales interviennent, à l’instar de la Banque d’Angleterre, si les conditions financières continuent de se détériorer.”
La dernière crise de la dette de la zone euro a commencé en 2008 avec l’effondrement des banques en Islande.
La crise s’est rapidement étendue à l’ensemble de l’UE et a été plus durement ressentie en Grèce, en Espagne, en Irlande, au Portugal et à Chypre.
Les pays de l’UE susmentionnés n’ont pas été en mesure de rembourser ou de refinancer leur dette publique.
Ils ne pourraient pas non plus renflouer leurs banques en difficulté sans l’aide d’institutions financières tierces.
Il s’agit de la BCE, du Fonds monétaire international (FMI) et finalement du Fonds européen de stabilité financière (FESF).
La crise s’est aggravée lorsque la Grèce a révélé un énorme déficit budgétaire en 2009, qui a brièvement menacé de provoquer l’effondrement de l’euro.
La crise de la dette souveraine européenne a finalement atteint son apogée entre 2010 et 2012.
Jeudi dernier, les régulateurs européens ont mis en garde contre des “risques graves” pour la stabilité financière de la zone euro.
Ils ont souligné les turbulences des marchés mondiaux et du marché immobilier de la zone euro.
Le Comité européen du risque systémique – qui fait partie de la BCE – a déclaré : “Les risques pour la stabilité financière découlant d’une chute brutale des prix des actifs restent graves.
“Cela a le potentiel de déclencher d’importantes pertes liées à l’évaluation au prix du marché, qui, à leur tour, peuvent amplifier la volatilité du marché et provoquer des tensions sur la liquidité.”
La BCE subit des pressions pour poursuivre les hausses agressives des taux d’intérêt lors de sa réunion du mois prochain en raison de la spirale de l’inflation.
Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 10 % au cours de l’année qui s’est terminée en septembre, soit une accélération par rapport aux 9,1 % enregistrés en août.