Le Credit Suisse a semé la panique après que l’un de ses principaux investisseurs a déclaré qu’il ne pouvait pas augmenter sa participation dans le prêteur en difficulté. La banque cotée à Zurich a vu le cours de son action chuter de plus de 25% mercredi avant que les transactions ne soient temporairement interrompues. Cela s’est produit lorsque le chancelier britannique Jeremy Hunt a présenté son budget à la Chambre des communes. L’indice FTSE 100 à 12h45 était en baisse de 227,11 à 7410,00 alors que M. Hunt a lancé son premier budget depuis son entrée au 11 Downing Street. Mais les problèmes du marché britannique ont été éclipsés non seulement par les problèmes du géant bancaire suisse, mais aussi par les problèmes du monde entier.
La Banque nationale saoudienne a déclaré aux médias qu’elle n’injecterait pas plus d’argent dans la banque suisse.
La nouvelle a entraîné de fortes chutes du cours des actions d’autres grandes banques, Barclays, cotée à Londres, plongeant de plus de 8% et des banques européennes telles que Société Générale et BNP Paribas enregistrant des pertes d’environ 10%.
Fawad Razaqzada, analyste de marché pour City Index et Forex, a déclaré : “Cela vient juste après une vente plus large de l’industrie suite à l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
“Les inquiétudes concernant une autre crise financière de type 2008 se sont intensifiées.”
Quand le budget entre-t-il en vigueur ?
Le Parlement britannique écrit : “En vertu de la loi de 1968 sur la perception provisoire des impôts, les modifications fiscales et les continuations fiscales peuvent être validées par une seule motion prise après le discours sur le budget. Cela signifie que les propositions fiscales contenues dans le discours sur le budget peuvent entrer en vigueur immédiatement.”
L’indice STOXX Banks des 21 principaux prêteurs européens a chuté de 8,4% après un calme relatif sur les marchés mardi.
La chute est survenue après que le président de la Banque nationale saoudienne, Ammar Al Khudairy, a déclaré à Bloomberg et Reuters que l’actionnaire clé du Credit Suisse avait exclu de nouveaux investissements dans la banque pour éviter les réglementations qui entrent en vigueur avec une participation supérieure à 10%.
Après une annonce en octobre, la Banque nationale saoudienne a investi quelque 1,5 milliard de francs suisses pour acquérir une participation dans Credit Suisse d’un peu moins de 10%.
La banque suisse faisait pression pour lever des fonds auprès d’investisseurs et déployer une nouvelle stratégie pour surmonter une série de problèmes, notamment de mauvais paris sur les fonds spéculatifs, des remaniements répétés de sa direction et un scandale d’espionnage impliquant son rival zurichois UBS.
L’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) aux États-Unis a suscité des craintes quant à la santé du secteur bancaire et à l’impact d’un cycle incessant de hausses des taux d’intérêt.
Bien que le président américain Joe Biden ait cherché à rassurer les Américains sur la solidité du système financier américain, l’échec a effrayé les investisseurs mondiaux pendant une période de nervosité autour de la solidité des petites banques régionales.
Le Credit Suisse a ajouté de l’huile sur le feu après avoir révélé mardi qu’il avait trouvé des “faiblesses importantes” dans ses rapports financiers, ce qui signifie qu’il n’a pas identifié certains risques.
Cela fait suite à une période difficile pour la banque internationale, qui a enregistré une lourde perte nette de groupe de 7,3 milliards de francs suisses (6,5 milliards de livres sterling) par rapport à l’année dernière.
Ne manquez pas…
Neil Wilson, analyste de marché en chef chez Finalto, a averti que le Credit Suisse était “trop gros pour faire faillite” et a noté les inquiétudes des investisseurs selon lesquelles la banque pourrait être “la prochaine chaussure à tomber” après l’échec de SVB.
Andrew Kenningham, économiste chez Capital Economics, a admis qu'”à ce stade, une grande partie n’est pas claire” concernant la viabilité du prêteur.
Il a déclaré: “Les problèmes du Credit Suisse soulèvent une fois de plus la question de savoir s’il s’agit du début d’une crise mondiale ou simplement d’un autre cas” idiosyncrasique “.
“Le Credit Suisse était largement considéré comme le maillon le plus faible des grandes banques européennes, mais ce n’est pas la seule banque qui a lutté contre une faible rentabilité ces dernières années.”
De plus, la Banque centrale européenne (BCE) devrait encore augmenter ses taux d’intérêt jeudi, ajoutant à la nervosité du secteur bancaire.
Susannah Streeter, responsable de la monnaie et des marchés chez Hargreaves Lansdown, a déclaré: “Il semble que les investisseurs aient été secoués par les craintes que la BCE puisse encore opter pour une forte augmentation des taux, malgré les problèmes que le resserrement rapide et dur de la politique monétaire a eus sur les prix des obligations.
“Le souci est que les banques assises sur d’importantes pertes non réalisées dans leurs portefeuilles obligataires pourraient ne pas disposer de réserves suffisantes en cas de retrait rapide des dépôts.
“Bien que les plus grands acteurs soient jugés comme n’étant pas à risque, grâce à l’importante couche de capital sur laquelle ils sont assis et à la nature stable de leurs dépôts, la nervosité est palpable.”
Néanmoins, Mme Streeter a déclaré que les problèmes ne signifient pas qu’il y a des raisons de s’inquiéter d’une autre crise financière.
Elle a déclaré: “Le secteur bancaire traverse une période très difficile – il est clair qu’il pourrait encore y avoir des périodes volatiles à venir, mais cela n’annonce pas un risque systémique.”
Sambit Bhattacharyya, professeur d’économie et chef du département d’économie de l’école de commerce de l’Université de Sussex, a déclaré: “Nous assistons probablement aux premiers signes d’une crise financière. Cela pourrait être quelque chose de gros ou ce pourrait être juste des tremblements – personne ne peut être sûr à ce stade.
“Le système bancaire américain est extrêmement exposé aux émissions monétaires de la Fed (c’est-à-dire à des taux d’intérêt bas). Les engagements de politique étrangère et intérieure du gouvernement américain l’ont rendu extrêmement exposé à l’augmentation du coût d’emprunt.
“L’émission de monnaie par la Fed n’est plus sans contrainte alors que la confiance dans les bons du Trésor américain s’érode.
“La question de savoir si le système financier américain serait capable de supporter un taux d’intérêt modérément élevé est une question ouverte.
“La faillite de SVB et d’une autre banque américaine pourrait être le signe avant-coureur d’un stress systémique, mais personne ne peut en être certain. Le FTSE en particulier et le marché en général réagissent à ces mauvaises nouvelles et à ce scepticisme.
“Chaque fois que les marchés financiers éprouvent du scepticisme, les investisseurs préfèrent la liquidité en dollars. En conséquence, la livre sterling s’affaiblit.”