Moscou cherche maintenant des moyens alternatifs de commercer en roubles pour tenter de contourner les Etats-Unis et les sanctions. Selon un rapport, la Russie se rapproche de plus en plus d’un défaut de paiement après que les banques de Wall Street ont arrêté le paiement des intérêts sur deux obligations en dollars, l’obligeant à payer en roubles à la place.
Mercredi, le Comité de détermination des produits dérivés de crédit a déclaré que le paiement en roubles constituait un défaut potentiel.
Les banquiers et les économistes de Poutine cherchent maintenant des moyens de réacheminer les paiements des obligations par le biais d’institutions locales. Cependant, les sanctions affectant un large éventail de moyens financiers russes, la manière d’y parvenir n’est pas encore claire.
Une voie possible pour la Russie d’éviter le défaut de paiement serait d’utiliser la Banque centrale russe comme intermédiaire et agent payeur pour tout paiement lié à l’étranger sur la dette non nationale.
Cela permettrait au système russe d’éviter les institutions américaines.
Selon Bloomberg : “Une banque correspondante fournit des services de trésorerie de base et gère les opérations de change pour ses clients, tandis qu’une banque agent payeur s’occupe de la gestion des obligations, en collectant les intérêts auprès des émetteurs et en aidant à les distribuer aux investisseurs.
“Dans ce scénario, les paiements aux détenteurs d’obligations seraient acheminés vers la Banque centrale de Russie au lieu de la banque correspondante et de l’agent payeur étrangers.
“Pour la Russie, le fait de s’appuyer sur son propre agent de compensation national lui permettrait également d’éviter les rivaux étrangers qui ont retardé les paiements aux investisseurs russes.
“Euroclear et Clearstream, qui traitent les paiements en tant que dépositaires centraux de titres, ont bloqué les comptes que le dépositaire national russe détient chez eux, laissant les paiements aux détenteurs d’obligations locaux dans l’incertitude.”
Il n’est pas certain que le fait de payer en roubles aiderait même la Russie ou les grandes entreprises russes à éviter le défaut de paiement. Par exemple, lorsque le pays a émis des obligations souveraines en dollars en roubles, S&P a réduit ses notes de crédit à “défaut sélectif”.
Dans un effort pour aider l’économie, la Russie cherche maintenant à dégeler jusqu’à 460 milliards de livres (600 milliards de dollars) de réserves en devises étrangères.
La directrice de la Banque centrale de Russie, Elvira Nabiullina, a déclaré que ces plans ont été élaborés à la suite des sanctions imposées au pays par les États occidentaux.
Elle a déclaré : “Ce gel des réserves d’or et de devises étrangères était sans précédent, c’est pourquoi nous allons travailler sur des réclamations légales, et nous nous préparons à les présenter”.
“Ce blocage des réserves d’or et de devises étrangères d’un si grand pays est sans précédent à l’échelle mondiale.”
La Russie a accumulé plus de 600 milliards de dollars de réserves de devises étrangères en dollars, or et autres monnaies, dont la moitié environ serait gelée par les restrictions imposées à sa banque centrale.
La valeur du rouble s’est effondrée de plus de 40 % après que les gouvernements occidentaux ont imposé des sanctions économiques radicales, bien qu’il ait retrouvé son niveau d’avant l’invasion au cours des dernières semaines.
Sans accès à la moitié de ses réserves de devises étrangères, la banque centrale russe a imposé un contrôle strict des capitaux et a augmenté les taux d’intérêt pour tenter de soutenir la monnaie.
La valeur actuelle du rouble est également en hausse par rapport aux récentes baisses.
Selon les derniers chiffres, le rouble a atteint 77 pour un dollar mercredi.
Les valeurs précédentes ont vu la monnaie descendre à plus de 100 roubles par dollar.
Selon un économiste de haut niveau et ancien ambassadeur des États-Unis en Russie, Michael McFaul, la valeur réelle du rouble, en termes de valeur marchande, devrait être bien supérieure à 200 pour un dollar, à mesure que la pression s’accroît sur l’économie russe.
Le pays voit l’inflation augmenter alors que l’impact des sanctions commence à se faire sentir dans les rues de Russie, les articles importés étant les plus touchés.
Afin d’aider, la Russie s’est tournée vers l’est, vers la Chine, pour faciliter le commerce, car Pékin a refusé de reconnaître les sanctions imposées par l’Occident à la Russie.